La inteligencia artificial se ha convertido en una narrativa de inversión clave, impulsando una afluencia significativa de activos en fondos cotizados en bolsa (ETFs) temáticos que permiten a los inversores minoristas capitalizar grandes tendencias tecnológicas. Los expertos, sin embargo, advierten que estos fondos tienen el potencial de caer tan rápidamente como suben. Este es un punto crucial para que los inversores lo consideren, particularmente a medida que las acciones tecnológicas muestran una mayor vulnerabilidad, evidente ya que han estado liderando las caídas recientes del mercado. Notablemente, el Nasdaq se acerca a una caída por debajo de su promedio móvil de 50 días por primera vez desde una caída en abril y registró su tercera sesión consecutiva de pérdidas el jueves.
"Tenemos casi 400 ETFs en ETF Action que clasificamos como temáticos," explicó Mike Akins, un socio fundador en la firma de investigación ETF Action, en 'ETF Edge' de CNBC. El mejor rendimiento ha ganado más del 150% en lo que va del año, mientras que algunos han visto caídas del 10%, señaló.
Los inversores están atraídos por los ETFs temáticos que cubren tendencias como IA, computación cuántica, energía limpia y tecnología de defensa, a menudo pasando por alto los riesgos involucrados, incluida la volatilidad del portafolio. Los ETFs temáticos típicamente se enfocan en sectores o tecnologías específicas en lugar de seguir un índice amplio, ofreciendo potencialmente ganancias sustanciales cuando una tendencia está en alza, pero tal impulso también puede decaer.
ETF Action categoriza el universo de los ETFs temáticos en 12 categorías principales con numerosos subgrupos. Dentro de la categoría de tecnología disruptiva solamente, que abarca la inteligencia artificial, ha habido flujos sustanciales este año. "La tech disruptiva de IA ha visto casi $20 mil millones en flujos en lo que va de año," compartió Akins, señalando que alrededor de $15 mil millones de ellos incluyen 'IA' en el nombre del ETF.
Este aumento ha impulsado fondos como el Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), creciendo a aproximadamente $7 mil millones en activos, atrayendo alrededor de $3 mil millones en flujos netos desde que comenzó el año, según ETF.com. Sus principales participaciones incluyen Advanced Micro Devices, Alphabet, Samsung, Tesla y Alibaba. Otro ejemplo de Global X es el Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), gestionando alrededor de $3 mil millones en activos bajo gestión, con principales participaciones de Nvidia, ABB, Fanuc, Intuitive Surgical y Keyence.
Los ETFs temáticos requieren más escrutinio que los fondos tradicionales. Por ejemplo, entre los 18 ETFs clasificados por ETF Action como enfocados en IA, hay una variación de rendimiento del 60% este año.
"Cada nuevo ETF introduce un error de seguimiento significativo con solo invertir en el mercado," comentó Akins.
Durante los primeros nueve meses de 2025, casi 800 ETFs fueron lanzados, superando el récord del año pasado, según datos de Reuters. Morningstar indica que ahora hay más de 4,300 ETFs listados en EE.UU., más que acciones individuales cotizadas en EE.UU.
Akins describió el crecimiento del mercado de los ETFs como "abrumadoramente positivo" para los inversores, pero señaló que más oportunidades también traen más riesgos.
Los temas que lideran la ola inicial de inversión temática pueden perder impulso incluso cuando su tecnología subyacente sigue siendo vital para el mercado, mencionó Akins. Por ejemplo, los ETFs centrados en la computación en la nube y la conectividad de próxima generación han visto miles de millones salir a lo largo del tiempo a medida que sus principales participaciones maduraron e integraron en los índices de base amplia que ya tienen los inversores.
Él aclaró que esto no es una declaración sobre si la computación en la nube o la conectividad son actualmente temas buenos o malos, sino más bien un fenómeno de ciclo de vida, que puede llevar a una disminución de atención y flujos a medida que un tema madura. En consecuencia, los temas podrían no ofrecer las mismas perspectivas de alto crecimiento como cuando inicialmente llegaron a la popularidad.
Sin embargo, Akins admitió que predecir la longevidad del impulso de una tendencia es un desafío. "Creo que cada tema es único en sí mismo, por lo que algunos se desarrollarán más que otros," afirmó Akins.