人工智慧已成為一個關鍵的投資敘事，促使資金大量流入主題交易所買賣基金（ETFs），讓零售投資者能夠把握重大科技趨勢。然而，專家提醒這些基金可能如同其上升一樣迅速下跌。這是一個投資者必須考慮的重要點，特別是在科技股顯示出更高的脆弱性時，這可以從其在最近市場下跌中處於領先地位看出。值得注意的是，納斯達克即將首次跌破其50日移動平均線，這是自4月份下跌以來的第一次，並在週四記錄了連續第三次的負日表現。
"我們在ETF Action中將近400個ETFs分類為主題性，" ETF Action的創始合夥人Mike Akins在CNBC的ET 'ETF Edge'上解釋道。表現最佳的今年迄今已上升超過150%，而有些已下降10%，他指出。
投資者被涵蓋人工智慧、量子計算、潔淨能源和國防技術等趨勢的主題ETFs吸引，往往忽略了涉及的風險，包括投資組合波動性。主題ETFs通常專注於特定行業或技術，而不是廣泛的指數追蹤，當一個主題趨勢時，可能帶來可觀的收益，但這種動力也可能會減退。
ETF Action將主題ETF宇宙分為12個主要類別，包含許多子類別。僅在破壞性技術類別中，這一年就出現了大量的資金流入，這包括人工智慧。"AI破壞性技術今年已見將近200億美元的流入，" Akins分享道，估計約150億美元的ETF名稱中包含'AI'字樣。
這波激增使得像Global X人工智慧與科技ETF（AIQ）等基金受益，資產規模增至約70億美元，自今年年初約吸引30億美元的淨流入，根據ETF.com。它的主要持股包括Advanced Micro Devices、Alphabet、Samsung、Tesla以及Alibaba。Global X的另一個例子是機器人與人工智慧ETF（BOTZ），管理約30億美元的資產，主要持股為Nvidia、ABB、Fanuc、Intuitive Surgical和Keyence。
主題ETFs需要比傳統基金更多的審查。例如，在ETF Action分類為人工智慧專注的18個ETFs中，今年的表現差異有60%。
"每個新的ETF都引入了重大追蹤誤差，僅僅是投資於市場，" Akins表示。
根據路透社數據，在2025年的前九個月裡，將近800種ETFs已經推出，超過了去年的紀錄。Morningstar指出，目前美國上市的ETFs已超過4,300種，多於美國交易的個股。
Akins形容ETF市場的增長對投資者來說是"壓倒性地正面"，但指出更多的機會也帶來了增加的風險。
引領主題投資最初浪潮的主題，即便其基礎技術對市場仍然至關重要，也能失去動力，Akins提到。例如，專注於雲計算和新一代連接的ETFs，多年來其主要持股成熟且整合至已由投資者持有的廣泛指數，見證了資金的流出。
他澄清這並不是在評價雲計算或連接目前是否是好的主題，而是一種生命週期的現象，當主題成熟時，可能會導致注意力和流量的減少。結果，這些主題可能不再具有最初流行時所提供的高增長前景。
然而，Akins承認預測趨勢的持久性是具挑戰性的。"我認為每個主題都是獨特的，所以有些會比其他持續得更久，" Akins表示。