槓桿和反向ETF的流行與風險上升

公司一直在推廣越來越複雜的交易所交易基金(ETF),包括槓桿和反向選項,承諾為個別投資者帶來巨大收益。然而,隨著近期的市場波動,這些投資產品可能會帶來更高的風險。

Openinterest.Pro聯合創始人兼首席策略師Mike Khouw警告說,當市場下行或劇烈波動時,這些槓桿ETF可能會相對於它們設計追蹤的資產表現不佳。在CNBC的'ETF Edge'節目中,Khouw表示,'當你在過去幾年中注意到的唯一事情就是價格上漲時,槓桿是非常有吸引力的。但是擁有槓桿是一把雙刃劍。'

槓桿的吸引力伴隨著附加的風險層。Khouw指出,許多輕度槓桿ETF使用工具如總回報掉期或選項來創造承諾的額外杠桿。為了維持這種槓桿,基金經理必須經常調整他們的頭寸,而這在波動市場中變得具有挑戰性。

從事以選項為主研究的公司的Khouw表示,每周甚至每天期權的快速增長使金融市場變得如此需要即時反應和多方面考量,以致於大多數散戶投資者可能難以獨立管理這些交易。他認為,雖然允許其他專業人士管理部分複雜性的產品提供了可及性,但它們也揭示了投資者對選項和產品本身的理解隨著快速演變而存在的差距。

NovaDius Wealth Management總裁Nate Geraci指出推動反向和槓桿ETF產品擴張的兩個主要趨勢。首先,他注意到零售投資者態度的轉變,因為他們追求聲稱擁有大量甚至“天文數字”回報的產品,但通常並未完全理解所涉及的潛在風險。

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