Goldman Sachs Asset Management está haciendo una apuesta sustancial en fondos cotizados de resultado definido, comúnmente conocidos como ETFs de protección, que emplean opciones para mitigar las pérdidas del mercado.
En un movimiento significativo este mes, Goldman Sachs ha acordado adquirir Innovator Capital Management, un proveedor líder de ETFs de resultado definido, por un sustancial $2 mil millones. Se espera que el acuerdo se complete en la primera mitad del próximo año.
Bryon Lake, co-director del equipo de Third-Party Wealth de la firma, cree que estos fondos servirán como un catalizador de crecimiento crucial para la industria. En una entrevista con "ETF Edge" de CNBC, Lake expresó admiración por Innovator, diciendo, "Hicimos este acuerdo con Innovator. Nos ha encantado ese negocio durante años. Conocemos a los fundadores. Conocemos al equipo. Estamos realmente entusiasmados con este espacio que han inventado, el espacio de resultado definido. El resultado definido, en particular, es un espacio muy rápido y atractivo para nosotros."
Lake subrayó el atractivo de estos ETFs, señalando, "Están buscando ingresos. Están buscando protección a la baja. Están buscando un mayor crecimiento."
Kathmere Capital Management, que gestiona activos que suman $3.4 mil millones a finales de noviembre, es un inversor entusiasta en ETFs.
Nick Ryder, director de inversiones de la firma, describe los ETFs de resultado definido como elementos esenciales dentro de algunos portafolios de clientes, con el objetivo de reducir el riesgo a la baja. Señala que estos ETFs a menudo se integran con otras estrategias, como el seguimiento de tendencias y técnicas de venta de opciones cubiertas.
"Hay tanto una demanda del cliente por estos como también vemos un papel para ellos en los portafolios," dijo Ryder.
Explicó además que el atractivo de estos ETFs radica en su diseño para ofrecer exposición al mercado de valores mientras aseguran una red de seguridad incorporada. "Las acciones suben y bajan. A lo largo del tiempo, tienden a subir hacia la derecha. Pero sabemos, a través de años de experiencia... que el trayecto es todo menos suave," dijo Ryder, añadiendo, "Así que para nosotros, esta categoría de soluciones de acciones con gestión de riesgos... juega un papel en un portafolio, y es donde nuestra adopción está realmente impulsada."